Рынок Forex AUD / USD и USD / CAD

Рынок Forex AUD / USD и USD / CAD

Рынок Forex AUD / USD и USD / CAD
Это звучит как начало плохая шутка, да? А если серьезно, почему канадский доллар (ака луна) избиение австралийский доллар (AUD), когда две валюты размещены голова к голове?
Валютные рынки FOREX имеют тенденцию быть очень доллар-ориентированной, в том, что они склонны рассматривать большинства валют по отношению к доллару США (и в меньшей степени, евро), а не друг с другом. Когда дело доходит до Aussie и луне, то, трейдеры на данный момент, похоже, не видят в них относительно сильным, так как ценят отношению к доллару. В конце концов, AUD / CAD Пара составляет лишь небольшую часть общей торговой активности, что означает, что ликвидность ниже, и распространяется выше. Зачем беспокоиться?

Но при этом игнорируется тот факт, что важное сражение в настоящее время ведется в двух валютах не только против доллара, но и против других. Это не так, если AUD / CAD ставка определяется исключительно на основе треугольного арбитража (то есть косвенно от AUD / USD и USD / CAD). Напротив, есть уникальные факторы, которые определяют этот обменный курс независимо от других, а также конкретных финансовых инструментов.
Но довольно palavering! Попробуем понять идею паритета, как она существует между луной и австралийский, а не относительно доллара. Я люблю начинать любой анализ, глядя на диаграмму. Но, как и любые финансовые диаграммы, другой период времени меняет всю картину. В этом случае 1 год диаграмма показывает австралийский доллар набирает в 2013 году (на самом деле это был самый высокий исполнителя прошлом году среди всех специальностей) от минимумов кредитного кризиса, но в 2010 году отступающие от четности. Именно эта последняя тенденция, которую я хочу выяснить здесь.
CAD AUD 2013-2010

На бумаге, австралиец, казалось бы, явным фаворитом. В результате интерес в этом месяце повышения ставок РБА, эталоном курс австралийского (4%) в настоящее время является здоровым 3,5% выше, чем к своему канадскому конкуренту (0,5%). Это должно способствовать Aussie среди переноса трейдеров, которые ищут самую высокую доходность дифференциалов. Кроме того, австралийские долларовые счета для более высокой части (6,7% против 4,2%) форекс оборот, чем канадский доллар, по самым последним данным, это означает, что AUD выигрывает битву ликвидностью, а также. Между тем, государственный долг Австралии рядом с нижней среди развитых стран, почти 15% ВВП. После рекордного 2013 дефицит бюджета, государственный долг Канады составляет около 80% ВВП и является одним из самых высоких мире. Наконец, экономика Австралии была одной из первых выйти из рецессии (некоторые говорят, что даже не официально вступила рецессию), обязательно перед Канадой.

Но все это в прошлом. " Канада находится на курсе, чтобы быть первой группой Seven Nation, чтобы стереть ее бюджетного дефицита после мирового финансового кризиса ". [Австралия должна была удостоена этой награды, но, увы, это не член G7]. В 2013 Q4 (последний, для которого имеются данные), экономика Канады выросла на 5% по сравнению с 2,7% в Австралии. В то время как экономика США - крупнейший торговый партнер Канады - ускоряется, Китай - важнейшим торговым партнером Австралии - пытается замедлить.
В то время как австралийский и луна мыслятся как сырьевые валюты, луна в настоящее время выгоду от высоких цен на нефть в то время как австралийский могли пострадать от пика цен на уголь и железную руду. Волатильность (как это следует из опционных контрактов), меньше луна, и это столь же значительным, как дифференциал процентной ставки, когда речь заходит о осуществлять торговлю. Если вы считаете, наконец, что "финансовая система Канады была названа самой лучшей в мире в течение двух лет подряд в Женеве Всемирный экономический форум", на ее берегах, все финансово устойчивым, и внимание, которую получил к Олимпиаде в Ванкувере, это не удивительно, что Луни теперь окантовка впереди.

За последние пять лет, эти две валюты были довольно устойчивы по отношению к друг другу. [По отношению к корзине других валют, канадский доллар вперед, с 20% общей признательности по сравнению с 17%-ный рост австралийца]. Таким образом, текущий отлива может быть необходимой коррекции. В то время как аналитики хотели бы видеть вещи с точки зрения важных психологических этапов, нет никакой реальной причины, почему эти две валюты должны торговаться 1:1 (четности), а равновесное значение вполне может быть ниже текущего уровня.

Это, очевидно, как рынки FOREX чувствуют себя, как австралиец просто поскользнулся ниже своей 200-дневной скользящей средней против канадского доллара впервые с 2008 года. Кроме того, "Инвесторы заплатили крупнейшей премии в почти год в прошлом месяце за австралийский доллар опционов по сравнению с луной. Премия договоров, предусматривающих право продавать австралиец против канадской валюты за одну неделю над теми, на покупку увеличился на 8 февраля по 1,18 процентного пункта, самый высокий показатель с апреля 2013 года. "В конце концов, оценка австралийца в 2013 году был самым высоким в 15 лет. Может быть, это естественно, что при прочих равных условиях, он должен упасть немного в 2010 году.