КАК ЗАРАБОТАТЬ НА РЫНКЕ ФОРЕКС..FOREX
Рынков Форекс Сосредоточьтесь на центральных банков
За последний год и более в течение последних нескольких месяцев, центральные банки по всему миру, занимают центральное место на валютных рынках. Во-первых, пришло зажигание валютной войны и, как следствие залп форекс вмешательств. Потом перспектива ужесточения денежно-кредитной и раскручивание количественных мер смягчения. Как будто этого было недостаточно, чтобы держать их занятости, центральные банки были вынуждены брать на себя больше заметную роль в регулировании финансовых рынков и разработке экономической политики. Что так много предстоит сделать, возможно, это не удивительно, что Жан-Клод Трише, глава ЕЦБ, покинет свой пост в конце этого года!Валютные войны могут на убыль, но они не закончились. На обоих парных и торгово-взвешенной основе, доллар быстро сокращается. В результате развивающегося рынка Центральной банки по-прежнему делает все возможное, чтобы защитить их от соответствующих валютах быстрое удовлетворение. Как я уже писал в предыдущих постах, большинство латиноамериканских и азиатских центральных банков уже объявили целевые стратегии, и многие вмешиваться в валютные рынки на ежедневной основе. Если японская иена продолжает укрепляться, вы можете поспорить, что Банк Японии (возможно, помогали G7) будет быстро вернуться обратно дюйма
Вы можете ожидать, что валютные войны будет продолжаться до программ количественного смягчения учреждена G4 не изымаются. $ 600 млрд. ФРС казначейских облигаций покупке программы официально заканчивается в июне, и в этот момент его баланс будет в районе $ 3 трлн. Европейский центральный банк вводится такой же большой кусок наличных денег в экономике Еврозоны. Несмотря на инфляцию, которая вскоре может превышать 5%, Банк Англии проголосовал не продавать свой кэш активов QE, в то время как Банк Японии фактически усилила свою программу в результате землетрясения индуцированных катастрофы. Или нет, это проявляется в более высокой инфляции, инвесторы выразили свое отвращение, назвав рост цен на золото на новый рекорд.
Кроме того, есть перспективные повышения ставок, каскадные по всему миру. На прошлой неделе Европейский центральный банк стал первым в G4, чтобы повысить ставки (хотя рыночные ставки почти не сдвинулись с места). Резервный банк Австралии, однако, был первым из крупных фирм, чтобы повысить ставки. С октября 2009 года он повысил ключевую на 175 базисных пунктов, 4,75% его наличный курс легко самый высокий в промышленно развитых странах. Банк Канады начал поход в июне 2010 года, но сохранил ключевую на удержание на 1% с сентября. Резервный банк Новой Зеландии снизил ключевую до рекордно низкого уровня 2,5% в результате серьезного землетрясения и экономической слабости.
Забегая вперед, ожидания для всех центральных банков продолжить (или начать) повышать ставки на постепенное темпами в течение ближайших пары лет. Если прогноз окажется точным, американская Федеральная средств ставка будет стоять около 0,5% на начало 2012 года, связана со Швейцарией, а впереди только Японии. Оценить Великобритании будет стоять чуть выше 1%, а в еврозоне и канадские тестах будет ближе к 2%. Скорость RBA денежных должна превышать 5%. Цены на развивающихся рынках, вероятно, будет еще выше, так как все четыре страны БРИК (Россия, Бразилия, Китай, Индия) должны быть хорошо в циклах ужесточения.
С одной стороны, есть основания полагать, что темпы повышения ставок будет более медленным, чем ожидалось. Экономический рост остается прохладной через промышленно развитых странах, и центральные банки очень осторожно высказываются о пугают их экономик с преждевременным ставок. Кроме того, ФРС наблюдатели, возможно, извлекли урок в результате короткого боя чрезмерного волнения в 2010 году, что в конечном итоге привело ни к чему. Экономист сообщил, что, "Рынки привычно назначить слишком большой вес, чтобы ястребы, однако. Реальная власть в ФРС лежит на ее лидеров... В настоящее время они оптимистично настроены в отношении инфляции и безработицы беспокоит, что означает повышение ставки в этом году вряд ли ". Даже ЕЦБ разочарованных предпринимателей (намеренно) принятие мягкой позиции в прессе отпустите, которые сопровождали его последние повышению процентных ставок.
С другой стороны, недавних документов, опубликованном Банком международных расчетов (БМР) показал, что рынки «послужной список прогнозирования инфляции является слабым. Как вы можете видеть на графике ниже, они, как правило, отражает общую тенденцию в инфляцию, но недооценивать, когда направление резком изменении. (Это, пожалуй, похож на "толстый хвост" проблемы, в результате чего крайняя аберраций в доходности активов цена слабо учтены в финансовой модели). Если применить это к текущей экономической ситуации, можно предположить, что инфляция, вероятно, будет гораздо выше, чем ожидалось, и центральные банки будут вынуждены компенсировать повышать ставки более быстрыми темпами. Наконец, в своей новообретенной роли как экономической политики, Центральная банки все активнее занимаются макропруденциальная политики. Экономист сообщает, что "Центральные банки и регуляторы в странах с развивающейся экономикой уже наложили множество мер по охлаждению цен на недвижимость и притока капитала." Эти меры стоит смотреть, потому что их главная цель которой косвенно уменьшить инфляции. Если они пройдут успешно, он будет ограничивать необходимость повышения процентных ставок и снижения повышательного давления на свои валюты.
Короче говоря, с учетом повышенной способностью центральных банков диктовать Курсы валют, торговцев с долгосрочной перспективе возможно, потребуется скорректировать свои стратегии. Это означает не только знание того, кто, как ожидается, повысит процентные ставки, - а также, когда и на сколько - но и контроль за использованием их других инструментов, таких как расширение баланса, усилия по прохладным пузырей цен на активы, и преднамеренное манипулирование обмена курс.
В Центральных Банков
Комментариев нет:
Отправить комментарий